Οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί ενόψει των αποτελεσμάτων μεγάλων τεχνολογικών ομίλων και των κρίσιμων συνεδριάσεων των κεντρικών τραπεζών.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 ενισχύθηκε κατά 0,32%, επιχειρώντας να ανακάμψει μετά την πτώση άνω του 1% την προηγούμενη εβδομάδα, υπό την πίεση των απωλειών στον τεχνολογικό κλάδο και της στροφής των επενδυτών προς ασφαλέστερες τοποθετήσεις, λόγω της εσωτερικής αναταραχής στη Γαλλία.
Στα μεγαλύτερα χρηματιστήρια της Ευρώπης, ο γερμανικός DAX ενισχύθηκε κατά 0,8%, ενώ ο γαλλικός CAC 40 σημείωσε άνοδο 0,7%.
Αντίθετα, ο βρετανικός FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,3%, καθώς οι μετοχές των BP και Shell δέχθηκαν πιέσεις ενόψει της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων τους μέσα στην εβδομάδα. Ο ιταλικός FTSE MIB κατέγραψε κέρδη 0,8%.
Η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου προσέφερε προσωρινή ανακούφιση στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, καθώς οι οικονομίες της περιοχής εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις εισαγωγές ενέργειας. Τα futures του αργού υποχώρησαν κατά περίπου 1%, μετά τις πληροφορίες ότι Καταριανοί διαμεσολαβητές βρέθηκαν την Κυριακή στην Τεχεράνη, σε συντονισμό με την Ουάσιγκτον, με στόχο την αποκλιμάκωση των περιφερειακών εντάσεων.
Η διόρθωση ήρθε μετά την άνοδο κατά 6,2% των futures του Brent την προηγούμενη εβδομάδα, η οποία οδήγησε τον διεθνή δείκτη αναφοράς στο υψηλότερο εβδομαδιαίο κλείσιμο από τα μέσα του 2022. Καθοριστικό ρόλο έπαιξαν οι συντονισμένες επιθέσεις με μη επανδρωμένα αεροσκάφη και πυραύλους από τους Χούθι σε κρίσιμες ενεργειακές και μεταφορικές υποδομές της Σαουδικής Αραβίας.
Ο πληθωρισμός και οι πιθανές αυξήσεις επιτοκίων στο επίκεντρο
Παρά την προσωρινή υποχώρηση του πετρελαίου, οι πληθωριστικές πιέσεις που προκαλεί το αυξημένο ενεργειακό κόστος εξακολουθούν να προβληματίζουν τις αγορές, ενόψει ενός πυκνού προγράμματος συνεδριάσεων νομισματικής πολιτικής.
Οι κεντρικές τράπεζες βρίσκονται αντιμέτωπες με μια δύσκολη ισορροπία, καθώς καλούνται να περιορίσουν τον πληθωρισμό χωρίς να επιβαρύνουν υπερβολικά την οικονομική δραστηριότητα. Παρότι οι αξιωματούχοι ενδέχεται να διατηρήσουν στάση αναμονής στην παρούσα φάση, οι αγορές προεξοφλούν αυστηρότερη νομισματική πολιτική τους επόμενους μήνες.
Οι αγορές χρήματος εκτιμούν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα διατηρήσει αμετάβλητο το βασικό της επιτόκιο στο εύρος 3,75%-4,00% αυτή την εβδομάδα. Ωστόσο, τα συμβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων υποδηλώνουν πλέον πιθανότητα 80% για αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο.
Παρόμοιες προσδοκίες επικρατούν για τη Φρανκφούρτη και το Τόκιο. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται να διατηρήσουν αμετάβλητα τα επιτόκιά τους αυτή την εβδομάδα, προτού προχωρήσουν σε νέες αυξήσεις έως το τέλος του έτους ή στις αρχές του επόμενου τριμήνου, προκειμένου να αντιμετωπίσουν τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις που συνδέονται με την ενέργεια.
Στο μικροσκόπιο οι επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη
Οι ευρωπαϊκές μετοχές του τεχνολογικού κλάδου επιχείρησαν να σταθεροποιηθούν μετά τις ισχυρές απώλειες της προηγούμενης εβδομάδας, με την προσοχή των επενδυτών να στρέφεται στις ανακοινώσεις οικονομικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ.
Περίπου το ένα τρίτο των εταιρειών του δείκτη S&P 500 αναμένεται να δημοσιεύσει τριμηνιαία αποτελέσματα μέσα στην εβδομάδα. Μεταξύ των σημαντικότερων ομίλων που θα ανακοινώσουν τις επιδόσεις τους βρίσκονται οι τεχνολογικοί κολοσσοί Alphabet, Microsoft και Amazon.
Οι επενδυτές θα εστιάσουν κυρίως στις εκτιμήσεις των διοικήσεων για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Οι ανησυχίες σχετικά με την αυξημένη προσφυγή σε δανεισμό για τη χρηματοδότηση υποδομών τεχνητής νοημοσύνης, αλλά και τον μεγάλο χρονικό ορίζοντα που απαιτείται για την απόδοση αυτών των επενδύσεων, συνέβαλαν στο πρόσφατο διεθνές κύμα ρευστοποιήσεων στον τεχνολογικό κλάδο.
Οι προβλέψεις των διοικήσεων για τις μελλοντικές επενδύσεις θα αποτελέσουν, συνεπώς, κρίσιμο δείκτη για τις ευρωπαϊκές εταιρείες εξοπλισμού παραγωγής ημιαγωγών, όπως η ASML και η ASM International.
Η Γαλλία αποφεύγει την υποβάθμιση από τη Moody’s
Η συνεχιζόμενη κοινωνική αναταραχή και το πολιτικό αδιέξοδο γύρω από τον προϋπολογισμό που προωθεί ο πρόεδρος της Γαλλίας, Εμανουέλ Μακρόν, εξακολουθούν να ενισχύουν την επιφυλακτικότητα των επενδυτών.
Ωστόσο, τα γαλλικά περιουσιακά στοιχεία έλαβαν μια προσωρινή ανάσα, καθώς ο οίκος αξιολόγησης Moody’s αποφάσισε την Παρασκευή να μην υποβαθμίσει την πιστοληπτική αξιολόγηση του γαλλικού Δημοσίου.
Η απόφαση προσέφερε στήριξη στις αποδόσεις των δεκαετών γαλλικών κρατικών ομολόγων, οι οποίες είχαν ξεπεράσει την προηγούμενη εβδομάδα το ψυχολογικό όριο του 5%, αγγίζοντας τα υψηλότερα επίπεδα από το 2002.
«Η απόφαση του οίκου αξιολόγησης βασίζεται στην παραδοχή ότι θα εγκριθεί προϋπολογισμός για το 2027 που θα περιορίζει το δημοσιονομικό έλλειμμα και ότι το κόστος χρηματοδότησης και οι κοινωνικές εντάσεις θα υποχωρήσουν κάπως τους επόμενους μήνες», ανέφεραν αναλυτές της UBS σε σημείωμά τους.
Οι μετοχές που ξεχώρισαν
Στις επιμέρους μετοχές, ο τηλεπικοινωνιακός όμιλος Telefónica υποχώρησε κατά 7,7%, μετά την υποβάθμιση της σύστασης της μετοχής του από την JPMorgan σε «underweight» από «neutral». Η τράπεζα επισήμανε ότι η βρετανική κοινοπραξία Virgin Media O2 (VMO2), στην οποία συμμετέχει ο ισπανικός όμιλος, αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις λόγω του υψηλού δανεισμού της.
Αντίθετα, η δανέζικη βιοτεχνολογική εταιρεία Genmab κατέγραψε άνοδο 13%, μετά την ανακοίνωση ότι το υπό ανάπτυξη φάρμακό της, πετοσεμταμάμπη (petosemtamab), σε συνδυασμό με χημειοθεραπεία, οδήγησε σε συρρίκνωση των όγκων στο 75% των ασθενών που συμμετείχαν στη σχετική μελέτη.
www.worldenergynews.gr
