Κρίσιμη για την πορεία του ΧΑ και των αγορών είναι η τελευταία εβδομάδα του Οκτωβρίου, καθώς πλήθος funds κλείνουν βιβλία μέχρι το τέλος του μήνα και ουσιαστικά κλειδώνουν αποδόσεις και βάζουν «υποθήκη» για το μπόνους της χρονιάς οι διαχειριστές. Οι πωλήσεις τους επηρέασαν έντονα και το ΧΑ.
Ταυτόχρονα είναι η τελευταία πλήρης χρηματιστηριακή εβδομάδα πριν τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ στις 3 Νοεμβρίου, ενώ η προηγούμενη εβδομάδα ολοκληρώθηκε με πωλήσεις μετοχών από το ΧΑ μέχρι τη Wall Street και την Ευρώπη και ταυτόχρονα πολλαπλά rebound στις αγορές ομολόγων που είχαν υποστεί μεγάλη πίεση.
Η Moody’s ανακοίνωσε αξιολόγηση της Γαλλίας και η χώρα απέφυγε την υποβάθμιση, αλλά διατήρησε την προειδοποίηση. Η αξιολόγηση έμεινε στο Aa3 με αρνητικές προοπτικές και ο κίνδυνος άμεσης υποβάθμισης αποφεύχθηκε. Για την Ελλάδα, η S&P άφησε αμετάβλητη την αξιολόγηση.
Επίσης υπήρχαν το Σαββατοκύριακο πολλές ειδήσεις για πωλήσεις μετοχών από funds στο διεθνή τύπο που δίνουμε αναλυτικά παρακάτω.
Η εβδομάδα που έρχεται περιλαμβάνει σημαντικές ανακοινώσεις αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου για Eurobank, Πειραιώς και Alpha Bank, περιλαμβάνει αποφάσεις για τα επιτόκια όπου μια έκπληξη με αύξηση επιτοκίων μπορεί να ταράξει συθέμελα τις αγορές μετοχών που δεν την αναμένουν και τέλος περιλαμβάνει σημαντικότατες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων στη Wall Street από 2 από τις 10 εκείνες μεγάλες εταιρίες που έχει εκτιμηθεί από τη Goldman Sachs ότι συνεισφέρουν συνολικά στο 68% της αναμενόμενης αύξησης κερδών του δείκτη S&P 500. Και αν 10 εταιρίες φέρνουν το 68% της αύξησης κερδών δείκτη 500 blue chips μιλάμε για συγκέντρωση.
It takes two to tango
Ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ σημείωσε χαμηλά τριμήνου μέσα σε δύο συνεδριάσεις, χάνοντας σωρευτικά ποσοστό 4,29%. Έκλεισε την Παρασκευή στις 2.536,4 μονάδες. Σημειώνει άνοδο 19,32% από την αρχή της χρονιάς. Κατέγραψε υψηλό στις 30 Σεπτεμβρίου στις 2.738,35 μονάδες και υποχωρεί από το υψηλό κατά 7,60%. Είναι σημαντική πτώση.
Είχε προηγηθεί άνοδος των τιμών η οποία συνέβαλε σε αύξηση των συναλλαγών. Ακολούθησε η μεγάλη πτώση και οι πωλήσεις που οδηγούν τον ταλαντωτή σχετικής ισχύος RSI 14 ημερών ημερών προς την υπερπουλημένη ζώνη (για την ώρα στο 37).
Η πλέον σημαντική ένδειξη όμως της Παρασκευής με την μεγάλη πτώση, είναι η πώληση με ένα και μοναδικό γιγαντιαίο πακέτο 59,5 εκατ. μετοχών της Eurobank με τιμή 4,148 ευρώ και συνολική αξία του 246,95 εκατ. ευρώ. Ο αγοραστής με μία μόνη κίνηση απορρόφησε μετοχές αξίας σχεδόν 247 εκατ. ευρώ. Δεν είναι μόνον οι πωλήσεις. It takes two to tango.
Τα funds και οι πωλήσεις μετοχών διεθνώς
Πολύ μεγάλες είναι φέτος οι πωλήσεις μετοχών λέει η μονίμως απαισιόδοξη BofA. Ειδικότερα σε ανάλυση της περασμένης Παρασκευής κατέγραψε:
-Καθαρές πωλήσεις μεμονωμένων αμερικανικών μετοχών 14,8 δισ. δολαρίων από πελάτες της την προηγούμενη εβδομάδα.
-Τη δέκατη μεγαλύτερη εβδομάδα πωλήσεων θεσμικών επενδυτών από το 2008, όταν άρχισε να συλλέγει τα στοιχεία.
-Τις μεγαλύτερες πωλήσεις θεσμικών επενδυτών για μήνα Οκτώβριο στο ιστορικό δείγμα της, αναλογικά με τη χρηματιστηριακή αξία του S&P 500.
Συνδέει την εποχική έξαρση των πωλήσεων του Οκτωβρίου, με τη φορολογική τακτοποίηση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων πριν από τις 31 Οκτωβρίου.
Μεγάλες πωλήσεις στις Magnificent Seven το μεγαλύτερο pension fund της Wall
Σημαντική στροφή στις επενδύσεις του πραγματοποιεί το CalPERS, το μεγαλύτερο δημόσιο συνταξιοδοτικό ταμείο των ΗΠΑ, με ενεργητικό περίπου 640 δισ. δολάρια, περιορίζοντας τις συμμετοχές του στις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες και αυξάνοντας τις τοποθετήσεις του σε μη εισηγμένες επιχειρήσεις.
Σύμφωνα με τους Financial Times, το CalPERS μείωσε κατά 26% τον συνολικό αριθμό μετοχών που κατείχε απευθείας στους επτά τεχνολογικούς κολοσσούς, κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026. Πρόκειται για τις Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms και Tesla. Το 26% αφορά τον αριθμό των μετοχών και όχι τη χρηματιστηριακή αξία των συμμετοχών.
Ο αναπληρωτής επικεφαλής επενδύσεων του ταμείου, Anton Orlich, είπε στους Financial Times ότι το CalPERS αντικαθιστά τη μεγάλη συγκέντρωση επενδύσεων σε επτά εταιρείες με συμμετοχές σε εκατοντάδες επιχειρήσεις, επιδιώκοντας μεγαλύτερη διασπορά του κινδύνου.
Το ταμείο θεωρεί ότι οι αποτιμήσεις στο αμερικανικό χρηματιστήριο έχουν φτάσει σε υψηλά επίπεδα και ότι η συγκέντρωση μεγάλου μέρους των επενδύσεων σε λίγες τεχνολογικές μετοχές αυξάνει τον κίνδυνο απωλειών. Αντίθετα, εκτιμά ότι μπορεί να βρει πιο ελκυστικές αποτιμήσεις σε μη εισηγμένες επιχειρήσεις, οι οποίες θα μπορούσαν να προσφέρουν προστασία σε περίπτωση περαιτέρω πτώσης των χρηματιστηρίων.
Η αλλαγή στρατηγικής είχε ήδη ξεκινήσει πριν από το τελευταίο κύμα πωλήσεων στη Wall Street.
Η συγκέντρωση- ποιές αυξάνουν τα κέρδη τους στη Wall Street
Η Alphabet (Google) και η Boeing ανακοινώνουν αυτή την εβδομάδα τα αποτελέσματά τους, ενώ η Meta Platforms και η Micron έχουν ήδη ανακοινώσει μεγάλη αύξηση κερδών. Η Goldman Sachs σε έκθεσή της στις 6 Οκτωβρίου, εκτιμούσε ότι μόλις δέκα εταιρείες θα συνεισφέρουν το 68% της συνολικής αύξησης των κερδών του S&P 500 στο τρίτο τρίμηνο του 2026.
Από αυτές, η Micron αντιπροσωπεύει μόνη της το 19% της αύξησης, η Nvidia το 15%, η Meta Platforms το 7%, η Alphabet το 6% και η Broadcom το 5%. Συνολικά, οι πέντε εταιρείες αναμένεται να δώσουν το 52% της αύξησης των κερδών ολόκληρου του δείκτη. Στη δεκάδα περιλαμβάνονται επίσης οι ExxonMobil, Chevron, Marathon Petroleum και Boeing. Η Nvidia, που εκτιμάται ότι θα αυξήσει τα δικά της κέρδη κατά 90%, ανακοινώνει αποτελέσματα το Νοέμβριο.
www.worldenergynews.gr
