Χρηματιστήριο & Αγορές

NBG Sec: Outperform για Μυτιληναίο με στόχο τα 15,80 e και Motor Oil τα 15,90 e

NBG Sec: Outperform για Μυτιληναίο με στόχο τα 15,80 e και Motor Oil τα 15,90 e
Πως αξιολογεί η ανάλυση του επενδυτικού βραχίονα της Εθνικής Τράπεζας τις εταιρίες του ενεργειακού κλάδου
Εμπιστοσύνη στον ενεργειακό κλάδο δείχνει η NBG Securities στην ετήσια mega - ανάλυση προς τους επενδυτές.
Η Μυτιληναίος, Motor Oil, ΕΛΠΕ και TERNA Ενεργειακή είναι οι επιλογές από τον ευρύτερο ενεργειακό κλάδο, που παρακολουθεί η NBG Sec.

Η Μυτιληναίος (outperoform) δεσπόζει με τιμή - στόχο τα 15,80 ευρώ και είναι η πρώτη φορά που αναβαθμίζεται σε τέτοια επίπεδα η κεφαλαιοποίηση της εταιρίας στα 2,2 δισ, ένα επίπεδο για το οποίο έχουν κάνει λόγο οι αναλύσεις του WEN.
Η ανάλυση ανεβάζει τα EBITDA για το 2021 στα 352 εκατ ευρώ, για το 2022 στα 434 εκατ και για το 2023 στα 552 εκατ.
Τα καθαρά κέρδη από 129 εκατ ευρώ το 2020 θα ανέλθουν σε 159, 223 και 325 εκα ευρώ για την περίοδο 2021,2022 και 2023.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με p/e το οποίο για το 2021 είναι στα 11, για το 2022 στα 7,8 και για το 2023 στα 5,4!
Προβλέπεται μάλιστα αύξηση του μερίσματος στα 0,4e το 2022, 0,56e το 2023 κα 0,82e το 2023.
Το λειτουργικό cash flow θα ανέλθει στα 200 εκατ. το 2021, 226 το 2022 και 374 το 2022.
Ο κύκλος εργασιών αναμένεται να ανέβει από τα 2,616 δισ το 2021 στα 3,338 δισ το 2023.
Το 15,80 προκύπτει από το DCF μοντέλο, με WACC 7,9%.

Η Motor Oil (outperform) με τιμή - στόχο τα 15,90 ευρώ δείχνει επίσης ότι η προσδοκία για τα διυλιστήρια έχει αλλάξει χαρακτηριστικά.
Η εταιρία προβλέπεται ότι θα αρχίσει να αυξάνει την κερδοφορία της από το 2021 και το 2022 τα κέρδη θα ανέλθουν στα 139 εκατ ευρώ.
Ειδικά το 2021 οι λειτουργικές ταμειακές ροές προβλέπονται στα 270 εκατ και το 2022 στα 312 εκατ.
Η αποτίμηση στα 15,90 ευρώ ανά μετοχή περιλαμβάνει ένα WACC στα 7,7%.

Οι μεσοπρόθεσμες εκτιμήσεις

ΕΛΠΕ με την ένδειξη neutral, ουδέτερη, έχουν τιμή - στόχο τα 6,50 ευρώ.
Η καθαρή κερδοφορία τους προβλέπεται θετική από το 2021 αλλά περιορισμένη με τα νούμερα να φτάνουν στα 136 εκατ το 2022.
Τα EBITDA αναμένεται να ανακάμψουν από το 2021 στα 479 εκατ ευρώ και ο καθαρός δανεισμός θα διατηρηθεί στα 1,6 -1,4 δισ.
Οι πωλήσεις θα βελτιωθούν επίσης σταδιακά στα 6,89 δισ το 2021 και οι λειτουργικές ταμειακές ροές θα ανέλθουν στα 303 εκατ.
Για επενδύσεις και εξαγορές προβλέπεται κονδύλι 150 εκατ ευρώ το 2021 με το περιθώριο EBITDA να βελτιώνεται στο 7%.

Η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή έχει τιμή - στόχο τα 14,75 ευρώ με την ένδειξη neutral, ουδέτερη.
Και αναφέρει η ανάλυση, ότι κρατά επιφυλακτική στάση μετά το συμβάν στο Tέξας, αναμένοντας την τελική έκβαση διευθέτησης.
Προβλέπει για το 2021 με βάση τα τρέχοντα δεδομένα κέρδη μειωμένα στα 41 εκατ ευρώ από 66 το 2020 και ανάκαμψη στα 59 εκατ το 2022.
Οι επενδύσεις αναμένονται υψηλές το 2021 στα 350 εκατ, οι λειτουργικές ταμειακές ροές στα 132 εκατ ευρώ με άνοδο στα 178 εκατ το 2022 και αντίστοιχα άνοδο του καθαρού δανεισμού στα 878 εκατ ευρώ και στα 1,146 δισ αντίστοιχα.Το EBITDA αναμένεται στα 175 εκατ ευρώ το 2021 και στα 185 εκατ το 2022.

Aπό τον καθαρά βιομηχανικό τομέα η ανάλυση επιλέγει με ένδειξη outperform τον Τιτάνα με τιμή - στόχο τα 17,20 ευρώ και καθαρά κέρδη 77 εκατ το 2020.
Από τις εταιρείς κοινής ωφέλειας την ΕΥΔΑΠ με τιμή - στόχο τα 8,30 ευρώ που θα έχει μερισματική απόδοση της τάξης του 6,8% -7,0%.

www.worldenergynews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Δείτε επίσης