Σύμφωνα με την έκθεση της ελβετικής Syz Group, ολόκληρο το σύμπλεγμα των πολύτιμων μετάλλων είχε υπεραγοραστεί και είχε φτάσει σε προφανή φάση φούσκας, καθώς το τελευταίο σκέλος της ανόδου τροφοδοτήθηκε αποκλειστικά από κερδοσκοπική υστερία των μικροεπενδυτών, ενισχυμένη από τον φόβο να χάσουν ευκαιρίες (FOMO) και τις χαλαρές χρηματοοικονομικές συνθήκες
Η αναστροφή της ανόδου του χρυσού και ακόμη περισσότερο του ασημιού ήταν αναπόφευκτη μετά τις τόσο ισχυρές και γρήγορες κινήσεις τιμών, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση σε ποσοστό από το 1980.
Σύμφωνα με την έκθεση της ελβετικής Syz Group, ολόκληρο το σύμπλεγμα των πολύτιμων μετάλλων είχε υπεραγοραστεί και είχε φτάσει σε προφανή φάση φούσκας, καθώς το τελευταίο σκέλος της ανόδου τροφοδοτήθηκε αποκλειστικά από κερδοσκοπική υστερία των μικροεπενδυτών, ενισχυμένη από τον φόβο να χάσουν ευκαιρίες (FOMO) και τις χαλαρές χρηματοοικονομικές συνθήκες.
Η διόρθωση πυροδοτήθηκε από την υποψηφιότητα του Κέβιν Γουόρς ως επόμενου προέδρου της Fed, ο οποίος θεωρείται «γεράκι-περιστέρι» με στόχο τη μείωση του ισολογισμού της κεντρικής τράπεζας, ενώ πιθανώς θα μειώσει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, θέτοντας πιέσεις στη ρευστότητα της αγοράς.
Ως αποτέλεσμα, η ανάκαμψη του δολαρίου αντεστράφη και τα περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνταν «καταφύγιο αξίας» έναντι της επιθετικής εκτύπωσης χρήματος και των ρευστότητας υποχώρησαν, καθώς οι αγορές αναδίπλωσαν το προηγούμενο διάστημα το trade «υποτίμησης του δολαρίου» που είχε οδηγήσει τις τιμές υψηλότερα.
Μετά από αυτήν την ανακοίνωση, άλλοι παράγοντες επιτάχυναν την πτώση, όπως η ποσοτική διαπραγμάτευση: η αύξηση των απαιτήσεων περιθωρίου στην Comex από σήμερα ανάγκασε πολλούς μικροεπενδυτές να κλείσουν θέσεις λόγω υψηλότερων εγγυήσεων.
Επιπλέον, υπήρξε κλείσιμο θέσεων σε COMEX και Κίνα, με φήμες για εμπλοκή μεγάλης αμερικανικής τράπεζας (πιθανώς JP Morgan), ενώ την Παρασκευή η Κίνα διέκοψε τις συναλλαγές σε πέντε funds εμπορευμάτων για να περιορίσει την υπερβολική κερδοσκοπία και τους κινδύνους της αγοράς.
Οι τεράστιοι όγκοι ETF κατά τη διάρκεια της διόρθωσης υποδηλώνουν μια υγιή παραίτηση των μικροεπενδυτών, κυρίως λόγω εκκαθάρισης «χαρτιού» (ETF, futures κ.λπ.) και όχι λόγω αναπροσαρμογής θεσμικών.
Υπάρχουν ενδείξεις ότι και ιδιώτες, και θεσμικοί, αλλά και βιομηχανικοί επενδυτές, στην περίπτωση του ασημιού, συνεχίζουν να αγοράζουν φυσικά μέταλλα, υποδηλώνοντας ότι η ανθεκτικότητα της αγοράς είναι πραγματική και όχι αποκλειστικά κερδοσκοπική.
Όσον αφορά το χρυσό, πρόκειται μάλλον για προσωρινή διόρθωση παρά για δομική μεταβολή.
Η θεμελιώδης προοπτική παραμένει ισχυρή, αλλά οι «αδύναμοι» επενδυτές πρέπει να εκκαθαριστούν πλήρως. Οι επενδυτές θα πρέπει να κοιτάξουν πέρα από τον βραχυπρόθεσμο θόρυβο της αγοράς και να θεωρήσουν τις πτώσεις τιμών ως ευκαιρίες για να ξεκινήσουν ή να αυξήσουν την έκθεσή τους στο χρυσό.
Σύμφωνα με την UBS, ο χρυσός «αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 3% των παγκόσμιων διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων, και πολλοί επενδυτές όπως κεντρικές τράπεζες, sovereign funds, θεσμικοί, ιδιώτες και μικροεπενδυτές συνεχίζουν να διαφοροποιούνται μακριά από το δολάριο».
Η διόρθωση στο ασήμι μπορεί να διαρκέσει περισσότερο, καθώς τροφοδοτήθηκε από πραγματική υστερία των μικροεπενδυτών λόγω της χαμηλότερης τιμής του, που το καθιστούσε πιο προσιτό.
Μακροπρόθεσμα, όμως, το μέταλλο συνεχίζει να στηρίζεται στον διπλό του ρόλο ως ασφαλές καταφύγιο και βιομηχανικό μέταλλο· αποτελεί βασικό συστατικό σε φωτοβολταϊκά, ημιαγωγούς, τεχνολογίες AI κ.ά.
Οι διαταραχές στην προσφορά από κύριες χώρες παραγωγής, όπως το Περού και το Μεξικό, θα συνεχίσουν επίσης να υποστηρίζουν τις τιμές.
www.worldenergynews.gr
Σύμφωνα με την έκθεση της ελβετικής Syz Group, ολόκληρο το σύμπλεγμα των πολύτιμων μετάλλων είχε υπεραγοραστεί και είχε φτάσει σε προφανή φάση φούσκας, καθώς το τελευταίο σκέλος της ανόδου τροφοδοτήθηκε αποκλειστικά από κερδοσκοπική υστερία των μικροεπενδυτών, ενισχυμένη από τον φόβο να χάσουν ευκαιρίες (FOMO) και τις χαλαρές χρηματοοικονομικές συνθήκες.
Η διόρθωση πυροδοτήθηκε από την υποψηφιότητα του Κέβιν Γουόρς ως επόμενου προέδρου της Fed, ο οποίος θεωρείται «γεράκι-περιστέρι» με στόχο τη μείωση του ισολογισμού της κεντρικής τράπεζας, ενώ πιθανώς θα μειώσει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, θέτοντας πιέσεις στη ρευστότητα της αγοράς.
Ως αποτέλεσμα, η ανάκαμψη του δολαρίου αντεστράφη και τα περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνταν «καταφύγιο αξίας» έναντι της επιθετικής εκτύπωσης χρήματος και των ρευστότητας υποχώρησαν, καθώς οι αγορές αναδίπλωσαν το προηγούμενο διάστημα το trade «υποτίμησης του δολαρίου» που είχε οδηγήσει τις τιμές υψηλότερα.
Μετά από αυτήν την ανακοίνωση, άλλοι παράγοντες επιτάχυναν την πτώση, όπως η ποσοτική διαπραγμάτευση: η αύξηση των απαιτήσεων περιθωρίου στην Comex από σήμερα ανάγκασε πολλούς μικροεπενδυτές να κλείσουν θέσεις λόγω υψηλότερων εγγυήσεων.
Επιπλέον, υπήρξε κλείσιμο θέσεων σε COMEX και Κίνα, με φήμες για εμπλοκή μεγάλης αμερικανικής τράπεζας (πιθανώς JP Morgan), ενώ την Παρασκευή η Κίνα διέκοψε τις συναλλαγές σε πέντε funds εμπορευμάτων για να περιορίσει την υπερβολική κερδοσκοπία και τους κινδύνους της αγοράς.
Οι τεράστιοι όγκοι ETF κατά τη διάρκεια της διόρθωσης υποδηλώνουν μια υγιή παραίτηση των μικροεπενδυτών, κυρίως λόγω εκκαθάρισης «χαρτιού» (ETF, futures κ.λπ.) και όχι λόγω αναπροσαρμογής θεσμικών.
Υπάρχουν ενδείξεις ότι και ιδιώτες, και θεσμικοί, αλλά και βιομηχανικοί επενδυτές, στην περίπτωση του ασημιού, συνεχίζουν να αγοράζουν φυσικά μέταλλα, υποδηλώνοντας ότι η ανθεκτικότητα της αγοράς είναι πραγματική και όχι αποκλειστικά κερδοσκοπική.
Όσον αφορά το χρυσό, πρόκειται μάλλον για προσωρινή διόρθωση παρά για δομική μεταβολή.
Η θεμελιώδης προοπτική παραμένει ισχυρή, αλλά οι «αδύναμοι» επενδυτές πρέπει να εκκαθαριστούν πλήρως. Οι επενδυτές θα πρέπει να κοιτάξουν πέρα από τον βραχυπρόθεσμο θόρυβο της αγοράς και να θεωρήσουν τις πτώσεις τιμών ως ευκαιρίες για να ξεκινήσουν ή να αυξήσουν την έκθεσή τους στο χρυσό.
Σύμφωνα με την UBS, ο χρυσός «αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 3% των παγκόσμιων διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων, και πολλοί επενδυτές όπως κεντρικές τράπεζες, sovereign funds, θεσμικοί, ιδιώτες και μικροεπενδυτές συνεχίζουν να διαφοροποιούνται μακριά από το δολάριο».
Η διόρθωση στο ασήμι μπορεί να διαρκέσει περισσότερο, καθώς τροφοδοτήθηκε από πραγματική υστερία των μικροεπενδυτών λόγω της χαμηλότερης τιμής του, που το καθιστούσε πιο προσιτό.
Μακροπρόθεσμα, όμως, το μέταλλο συνεχίζει να στηρίζεται στον διπλό του ρόλο ως ασφαλές καταφύγιο και βιομηχανικό μέταλλο· αποτελεί βασικό συστατικό σε φωτοβολταϊκά, ημιαγωγούς, τεχνολογίες AI κ.ά.
Οι διαταραχές στην προσφορά από κύριες χώρες παραγωγής, όπως το Περού και το Μεξικό, θα συνεχίσουν επίσης να υποστηρίζουν τις τιμές.
www.worldenergynews.gr
