Η αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα στις μετοχές και η διατήρηση της κινητικότητας στις επιχειρηματικές συμφωνίες έδωσαν ώθηση στα οικονομικά αποτελέσματα της Goldman Sachs. Παράλληλα, οι προμήθειες από την επενδυτική τραπεζική ενισχύθηκαν κατά 21% σε ετήσια βάση.
Η αμερικανική τράπεζα ανακοίνωσε την Τρίτη υψηλότερα κέρδη για το τρίτο τρίμηνο, επωφελούμενη από τις έντονες διακυμάνσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές, σε μια περίοδο κατά την οποία η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και οι εξελίξεις στο ενεργειακό κόστος διαμόρφωσαν ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας.
Οι αγορές μετοχών στις ΗΠΑ παρουσίασαν σημαντικές εναλλαγές τάσεων κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Οι αποφάσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve) για τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο, η άνοδος του ενεργειακού κόστους και οι μαζικές πωλήσεις τίτλων εταιρειών ημιαγωγών συνέβαλαν στην ενίσχυση της μεταβλητότητας.
Οι επενδυτές προχώρησαν σε αναπροσαρμογές των χαρτοφυλακίων τους, ενισχύοντας τον όγκο των συναλλαγών. Η αυξημένη δραστηριότητα μεταφράστηκε σε υψηλότερα έσοδα για τις μονάδες συναλλαγών των τραπεζών.
Εκτίναξη 72% στα έσοδα από συναλλαγές μετοχών
Οι συναλλαγές σε μετοχές αποτέλεσαν τον ισχυρότερο μοχλό ανάπτυξης για τη Goldman Sachs. Τα έσοδα της συγκεκριμένης δραστηριότητας αυξήθηκαν κατά 72% σε σύγκριση με το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο, φτάνοντας τα 6,44 δισ. δολάρια.
Αντίθετα, ο τομέας συναλλαγών σε ομόλογα, συνάλλαγμα και εμπορεύματα (FICC) εμφάνισε μικρή υποχώρηση, με τα έσοδα να διαμορφώνονται σε 3,47 δισ. δολάρια, μειωμένα κατά 1% σε ετήσια βάση.
Οι επιδόσεις του FICC έχουν παρουσιάσει σημαντικές διακυμάνσεις από την αρχή του έτους. Τα καθαρά έσοδα του τομέα είχαν αυξηθεί κατά 32% το δεύτερο τρίμηνο, μετά την πτώση 10% που καταγράφηκε το πρώτο τρίμηνο. Τότε, η αστάθεια στις αγορές επιτοκίων, στον απόηχο του πολέμου στο Ιράν, είχε επηρεάσει αρνητικά τη δραστηριότητα.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Goldman Sachs, Ντέιβιντ Σόλομον, ανέφερε ότι η διοίκηση είχε προετοιμαστεί για ασθενέστερες επιδόσεις στον συγκεκριμένο τομέα κατά το τρίτο τρίμηνο.
«Παρά την πολυπλοκότητα και την αβεβαιότητα που επικρατούν σήμερα στον κόσμο, εξακολουθούμε να βρισκόμαστε σε ιδιαίτερα ισχυρή θέση, ώστε να συνεχίσουμε να ανταποκρινόμαστε στις ανάγκες των πελατών μας», δήλωσε.
Σε επίπεδο καθαρών κερδών, η Goldman Sachs κατέγραψε 5,29 δισ. δολάρια για το τρίμηνο έως τις 30 Σεπτεμβρίου, έναντι 4,10 δισ. δολαρίων την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 17,01 δολάρια, από 12,25 δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα.
Παρά τη βελτίωση των αποτελεσμάτων, η μετοχή της τράπεζας έχει σημειώσει άνοδο περίπου 1,7% από την αρχή του 2026. Η επίδοση αυτή υπολείπεται εκείνης της Morgan Stanley, βασικού ανταγωνιστή της, καθώς και της συνολικής πορείας του δείκτη S&P 500.
Άνοδος στις προμήθειες της επενδυτικής τραπεζικής παρά την κάμψη των συμφωνιών
Η επενδυτική τραπεζική της Goldman Sachs διατήρησε τη δυναμική της, αν και η αγορά εξαγορών και συγχωνεύσεων (M&A) παρουσίασε αισθητή επιβράδυνση σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Στοιχεία της LSEG δείχνουν ότι η συνολική αξία των συμφωνιών M&A υποχώρησε κατά 41% το τρίτο τρίμηνο, στα 993 δισ. δολάρια. Ήταν η πρώτη φορά από το δεύτερο τρίμηνο του 2025 που η αξία των συναλλαγών της συγκεκριμένης αγοράς έπεσε κάτω από το 1 τρισ. δολάρια.
Παρά τη μείωση του συνολικού όγκου των συμφωνιών, οι προμήθειες της Goldman Sachs από την επενδυτική τραπεζική αυξήθηκαν κατά 21% σε ετήσια βάση και ανήλθαν σε 3,22 δισ. δολάρια. Καθοριστική ήταν η συμβολή των αναδοχών εκδόσεων μετοχών και χρεογράφων, καθώς και των συμβουλευτικών υπηρεσιών, τα έσοδα των οποίων ενισχύθηκαν κατά 18%.
Στις σημαντικές συναλλαγές του τριμήνου περιλαμβάνεται η διάθεση μετοχών της Intel, αξίας 23 δισ. δολαρίων, στην οποία η Goldman Sachs συμμετείχε ως συνδιαχειριστής της έκδοσης. Η τράπεζα ανέλαβε επίσης τον ρόλο του παγκόσμιου συντονιστή στη δημόσια προσφορά της νοτιοκορεατικής SK Hynix στις ΗΠΑ, ύψους 26,5 δισ. δολαρίων.
Επιπλέον, παρείχε συμβουλευτική υποστήριξη στους New York Yankees για συμφωνία χρηματοδότησης 2,6 δισ. δολαρίων με συνδεδεμένες εταιρείες της Apollo Sports Capital. Στο πελατολόγιό της περιλαμβάνεται και η Nvidia, για την οποία παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες σχετικά με επένδυση 3,5 δισ. δολαρίων στη MediaTek.
Σε τριμηνιαία βάση, πάντως, οι προμήθειες της επενδυτικής τραπεζικής μειώθηκαν κατά 5%. Η εξέλιξη αυτή αποδίδεται εν μέρει στον αυξημένο όγκο συναλλαγών που είχε καταγραφεί το δεύτερο τρίμηνο.
Περιορίζονται οι πιέσεις στα κεφάλαια ιδιωτικής πιστωτικής χρηματοδότησης
Η εικόνα στο επενδυτικό κεφάλαιο ιδιωτικής πιστωτικής χρηματοδότησης (private credit) της Goldman Sachs εμφανίζεται πιο σταθερή σε σύγκριση με τις πιέσεις που αντιμετωπίζουν άλλοι διαχειριστές του κλάδου.
Τον Σεπτέμβριο, η τράπεζα ανέφερε ότι ο ρυθμός υποβολής αιτημάτων από επενδυτές για την εξαγορά μεριδίων είχε επιβραδυνθεί περαιτέρω κατά την τρίτη σχετική περίοδο του έτους. Έτσι, οι αιτήσεις εξαγοράς παρέμειναν για δεύτερο διαδοχικό τρίμηνο κάτω από το προβλεπόμενο όριο του 5% για το συγκεκριμένο κεφάλαιο.
Η εξέλιξη αποκτά μεγαλύτερη βαρύτητα σε μια περίοδο κατά την οποία άλλοι διαχειριστές κεφαλαίων private credit δέχονται αυξανόμενες πιέσεις από επενδυτές που επιδιώκουν να αποσύρουν τα χρήματά τους.
Μεταξύ των βασικών ανησυχιών της αγοράς είναι ο κίνδυνος η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης να ανατρέψει τα επιχειρηματικά μοντέλα εταιρειών λογισμικού που αποτελούν μέρος των χαρτοφυλακίων αυτών των κεφαλαίων.
Ωστόσο, κατά το τρίτο τρίμηνο παρατηρήθηκε γενικότερη υποχώρηση των αιτημάτων εξαγοράς σε μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια. Στην εξέλιξη αυτή συνέβαλαν η διευθέτηση συσσωρευμένων εκκρεμοτήτων από τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και η σταδιακή βελτίωση του επενδυτικού κλίματος.
Στήριξη από τη διαχείριση περιουσίας
Ο τομέας Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Πλούτου (Asset & Wealth Management), στον οποίο εντάσσεται και το κεφάλαιο private credit της Goldman Sachs, συνέχισε να καταγράφει θετικές επιδόσεις. Τα έσοδά του αυξήθηκαν κατά 14%, επιβεβαιώνοντας τη συμβολή του στη συνολική ανάπτυξη του ομίλου.
Συνολικά, τα έσοδα της Goldman Sachs ενισχύθηκαν κατά 23%, φτάνοντας τα 18,68 δισ. δολάρια.
Η ενίσχυση της διαχείρισης περιουσίας αποτελεί στρατηγική προτεραιότητα για την τράπεζα τα τελευταία χρόνια.
Μέσω της επέκτασης των σχετικών δραστηριοτήτων, επιδιώκει να διαφοροποιήσει τις πηγές εσόδων της, να περιορίσει την εξάρτησή της από τις διακυμάνσεις των αγορών και να διαμορφώσει μια πιο σταθερή βάση κερδοφορίας, συμπληρωματικά προς τις συναλλαγές και την επενδυτική τραπεζική.
www.worldenergynews.gr
