Η ανάλυση της τεχνικής εικόνας, των ιστορικών αναλογιών και των συνεπειών για τους επενδυτές σκιαγραφεί ένα σκηνικό ισχυρής ανοδικής δυναμικής, με σαφείς ανοδικούς στόχους, περιορισμένους κινδύνους διόρθωσης και το ενδεχόμενο μιας έντονης ανοδικής κορύφωσης σε μεταγενέστερο στάδιο - Investing
Το ασήμι έχει μπει σε μια ιστορική φάση, διασπώντας μια βάση συσσώρευσης που διήρκεσε 45 χρόνια, γεγονός που συνιστά τη δεύτερη μεγαλύτερη διάσπαση στην ιστορία των αγορών γενικά.
Η ανάλυση της τεχνικής εικόνας, των ιστορικών αναλογιών και των συνεπειών για τους επενδυτές σκιαγραφεί ένα σκηνικό ισχυρής ανοδικής δυναμικής, με σαφείς ανοδικούς στόχους, περιορισμένους κινδύνους διόρθωσης και το ενδεχόμενο μιας έντονης ανοδικής κορύφωσης σε μεταγενέστερο στάδιο.
Η τιμή του ασημιού έχει πλέον εξέλθει από μια πολυετή ζώνη συσσώρευσης 45 ετών, με το κλείσιμο να διαμορφώνεται κοντά στα 72 δολάρια ανά ουγγιά.
Οι τεχνικά μετρημένοι ανοδικοί στόχοι εντοπίζονται στα 88 και στα 96 δολάρια, ενώ ισχυρή στήριξη έχει διαμορφωθεί στην περιοχή των 55 δολαρίων.
Μια τέτοια διάσπαση πολλών δεκαετιών επαναπροσδιορίζει πλήρως τις συνήθεις τεχνικές παραμέτρους της αγοράς.
Ιστορικά, κινήσεις αυτού του μεγέθους δεν συνοδεύονται από σημαντικές διορθώσεις στα αρχικά τους στάδια, αλλά εγκαινιάζουν νέα καθεστώτα διαπραγμάτευσης, στα οποία οι έννοιες της υπεραγοράς και της υπερπώλησης αποκτούν εντελώς διαφορετικό νόημα.
Βραχυπρόθεσμα, το ασήμι εμφανίζεται τεχνικά «τεντωμένο», ωστόσο αυτή η εικόνα είναι απόλυτα συμβατή με μια ισχυρή ανοδική τάση.
Ένας βασικός στόχος Fibonacci προσεγγίζεται στην περιοχή των 73 δολαρίων ανά ουγγιά, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε περιορισμένη κατοχύρωση κερδών.
Παρ’ όλα αυτά, το ιστορικό προηγούμενο είναι σαφές. Στις τρεις προηγούμενες διασπάσεις προς νέα ιστορικά υψηλά, το ασήμι σχεδόν διπλασίασε την αξία του μέσα στους επόμενους επτά έως έντεκα μήνες, χωρίς να σημειωθούν ουσιαστικές ενδιάμεσες διορθώσεις.
Μια ήπια διόρθωση της τάξης των 8 έως 10 δολαρίων ανά ουγγιά θεωρείται πιθανή, αλλά από τα τρέχοντα επίπεδα δεν αναμένονται κινήσεις μεγάλης έντασης.
Η περίπτωση του χαλκού
Το πλησιέστερο ιστορικό ανάλογο για την τρέχουσα πορεία του αργύρου εντοπίζεται στην αγορά χαλκού το 2005.
Τότε, ο χαλκός διέσπασε μια βάση συσσώρευσης 33 ετών και στη συνέχεια κατέγραψε άνοδο 200% μέσα στους επόμενους δώδεκα μήνες από το διορθωτικό χαμηλό, χωρίς ουσιαστικές διορθώσεις στην πορεία.
Οι όποιες υποχωρήσεις ήταν περιορισμένες σε όρους τιμών κλεισίματος και διήρκεσαν μόλις λίγες ημέρες.
Το προηγούμενο αυτό ενισχύει το σενάριο ότι και το ασήμι μπορεί να ακολουθήσει μια παρατεταμένη ανοδική πορεία με μικρές μόνο παύσεις για απορρόφηση κερδών.
Η ανάλυση του ρυθμού μεταβολής της τιμής του αργύρου σε κυλιόμενες περιόδους 6, 20 και 50 εβδομάδων προσφέρει επιπλέον πλαίσιο.
Εξαίρεση το 1979
Η επίδοση του 1979 παραμένει ακραία εξαίρεση, ενώ η τρέχουσα συμπεριφορά της αγοράς κινείται εντός ιστορικών ορίων, εξαιρουμένης της περιόδου του 1974.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο άργυρος δεν έχει ακόμη φθάσει στα επίπεδα επίδοσης του 1974 και, δεδομένης της διάσπασης μιας βάσης 45 ετών, εκτιμάται ότι οι σχετικοί δείκτες θα υπερβούν εκείνα τα ιστορικά επίπεδα πριν διαμορφωθεί ένα πραγματικά ακραίο περιβάλλον υπεραγοράς.
Ιδιαίτερη σημασία έχει και η εξέλιξη του λόγου χρυσού προς άργυρο, καθώς οι φάσεις έντονης κορύφωσης του αργύρου συνδέονται ιστορικά με απότομη πτώση του συγκεκριμένου δείκτη.
Σήμερα, οι ρυθμοί μεταβολής του λόγου σε ορίζοντα 20 και 50 εβδομάδων δεν έχουν φθάσει ακόμη στα ακραία επίπεδα προηγούμενων κορυφώσεων, όπως το 1968, το 1974, το 1980 ή το 2011.
Ο δείκτης έχει πρόσφατα διασπάσει καθοδικά τη στήριξη της δεκαετίας στο επίπεδο των 65 μονάδων και διαμορφώνεται γύρω στις 62. Για να προσεγγιστούν ιστορικά ακραίες συνθήκες αντίστοιχες με προηγούμενες κορυφές του αργύρου, θα απαιτούνταν περαιτέρω πτώση προς τη ζώνη των 45 έως 50 μονάδων τους επόμενους μήνες, σενάριο που εξακολουθεί να συγκεντρώνει υψηλές πιθανότητες.
Σημαντική θεωρείται και η συμπεριφορά του αργύρου έναντι του παραδοσιακού χαρτοφυλακίου 60/40, δηλαδή του συνδυασμού μετοχών και ομολόγων.
Συσσώρευση 11 ετών
Ο άργυρος έχει διασπάσει ανοδικά μια βάση συσσώρευσης 11 ετών σε σχέση με αυτό το σημείο αναφοράς, υποδηλώνοντας μια σταδιακή μετατόπιση κεφαλαίων από τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία προς το πολύτιμο μέταλλο.
Η εβδομαδιαία εικόνα δείχνει επιτυχημένη επαναδοκιμή της διάσπασης τον Οκτώβριο, ενώ η μηνιαία ανάλυση αποκαλύπτει το σημαντικό περιθώριο κίνησης που υπάρχει καθώς ο δείκτης εξέρχεται από έναν ιστορικό διπλό πυθμένα.
Συνολικά, η μεγάλη εικόνα παραμένει ξεκάθαρα ανοδική. Η διάσπαση της 45ετούς βάσης επανακαθορίζει πλήρως το τεχνικό τοπίο και δημιουργεί ένα νέο περιβάλλον διαπραγμάτευσης.
Οι συνθήκες υπεραγοράς δεν συνιστούν λόγο ανησυχίας, καθώς ο άργυρος μπορεί να κινηθεί σε επίπεδα πολύ πιο ακραία από εκείνα του 1974, του 2011 ή του 2020.
Το παράδειγμα του χρυσού είναι χαρακτηριστικό, καθώς μετά τη δική του ιστορική διάσπαση διπλασίασε την τιμή του χωρίς διορθώσεις άνω του 11%, παρά τις συνεχείς προειδοποιήσεις για υπεραγορασμένη αγορά.
Οι ανοδικοί στόχοι για τον άργυρο παραμένουν στα 88 και 96 δολάρια ανά ουγγιά, με τις ιστορικές αναλογίες να δείχνουν ότι σε παρόμοιες περιπτώσεις η αγορά κατευθύνθηκε ευθέως προς επίπεδα αντίστοιχα των 100 δολαρίων και άνω, με μόνο μικρές ενδιάμεσες παύσεις.
Μια διόρθωση 8 έως 10 δολαρίων θεωρείται πιθανή σε κάποιο στάδιο, ενδεχομένως και σύντομα, ωστόσο σοβαρή συζήτηση για κίνδυνο μεγάλης διόρθωσης δεν αναμένεται πριν η τιμή προσεγγίσει τα 100 δολάρια ανά ουγγιά.
Η ιστορική διάσπαση του αργύρου θέτει τις βάσεις για μια παρατεταμένη ανοδική πορεία με περιορισμένο κίνδυνο σημαντικής διόρθωσης στο άμεσο μέλλον.
Η μετατόπιση κεφαλαίων από τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία προς τον άργυρο, σε συνδυασμό με το περιθώριο περαιτέρω υποχώρησης του λόγου χρυσού προς άργυρο σε ιστορικά ακραία επίπεδα, ενισχύει την εκτίμηση ότι το πολύτιμο μέταλλο βρίσκεται ακόμη στα αρχικά στάδια ενός σημαντικού ανοδικού
www.worldenergynews.gr
Η ανάλυση της τεχνικής εικόνας, των ιστορικών αναλογιών και των συνεπειών για τους επενδυτές σκιαγραφεί ένα σκηνικό ισχυρής ανοδικής δυναμικής, με σαφείς ανοδικούς στόχους, περιορισμένους κινδύνους διόρθωσης και το ενδεχόμενο μιας έντονης ανοδικής κορύφωσης σε μεταγενέστερο στάδιο.
Η τιμή του ασημιού έχει πλέον εξέλθει από μια πολυετή ζώνη συσσώρευσης 45 ετών, με το κλείσιμο να διαμορφώνεται κοντά στα 72 δολάρια ανά ουγγιά.
Οι τεχνικά μετρημένοι ανοδικοί στόχοι εντοπίζονται στα 88 και στα 96 δολάρια, ενώ ισχυρή στήριξη έχει διαμορφωθεί στην περιοχή των 55 δολαρίων.
Μια τέτοια διάσπαση πολλών δεκαετιών επαναπροσδιορίζει πλήρως τις συνήθεις τεχνικές παραμέτρους της αγοράς.
Ιστορικά, κινήσεις αυτού του μεγέθους δεν συνοδεύονται από σημαντικές διορθώσεις στα αρχικά τους στάδια, αλλά εγκαινιάζουν νέα καθεστώτα διαπραγμάτευσης, στα οποία οι έννοιες της υπεραγοράς και της υπερπώλησης αποκτούν εντελώς διαφορετικό νόημα.
Βραχυπρόθεσμα, το ασήμι εμφανίζεται τεχνικά «τεντωμένο», ωστόσο αυτή η εικόνα είναι απόλυτα συμβατή με μια ισχυρή ανοδική τάση.
Ένας βασικός στόχος Fibonacci προσεγγίζεται στην περιοχή των 73 δολαρίων ανά ουγγιά, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε περιορισμένη κατοχύρωση κερδών.
Παρ’ όλα αυτά, το ιστορικό προηγούμενο είναι σαφές. Στις τρεις προηγούμενες διασπάσεις προς νέα ιστορικά υψηλά, το ασήμι σχεδόν διπλασίασε την αξία του μέσα στους επόμενους επτά έως έντεκα μήνες, χωρίς να σημειωθούν ουσιαστικές ενδιάμεσες διορθώσεις.
Μια ήπια διόρθωση της τάξης των 8 έως 10 δολαρίων ανά ουγγιά θεωρείται πιθανή, αλλά από τα τρέχοντα επίπεδα δεν αναμένονται κινήσεις μεγάλης έντασης.
Η περίπτωση του χαλκού
Το πλησιέστερο ιστορικό ανάλογο για την τρέχουσα πορεία του αργύρου εντοπίζεται στην αγορά χαλκού το 2005.
Τότε, ο χαλκός διέσπασε μια βάση συσσώρευσης 33 ετών και στη συνέχεια κατέγραψε άνοδο 200% μέσα στους επόμενους δώδεκα μήνες από το διορθωτικό χαμηλό, χωρίς ουσιαστικές διορθώσεις στην πορεία.
Οι όποιες υποχωρήσεις ήταν περιορισμένες σε όρους τιμών κλεισίματος και διήρκεσαν μόλις λίγες ημέρες.
Το προηγούμενο αυτό ενισχύει το σενάριο ότι και το ασήμι μπορεί να ακολουθήσει μια παρατεταμένη ανοδική πορεία με μικρές μόνο παύσεις για απορρόφηση κερδών.
Η ανάλυση του ρυθμού μεταβολής της τιμής του αργύρου σε κυλιόμενες περιόδους 6, 20 και 50 εβδομάδων προσφέρει επιπλέον πλαίσιο.
Εξαίρεση το 1979
Η επίδοση του 1979 παραμένει ακραία εξαίρεση, ενώ η τρέχουσα συμπεριφορά της αγοράς κινείται εντός ιστορικών ορίων, εξαιρουμένης της περιόδου του 1974.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο άργυρος δεν έχει ακόμη φθάσει στα επίπεδα επίδοσης του 1974 και, δεδομένης της διάσπασης μιας βάσης 45 ετών, εκτιμάται ότι οι σχετικοί δείκτες θα υπερβούν εκείνα τα ιστορικά επίπεδα πριν διαμορφωθεί ένα πραγματικά ακραίο περιβάλλον υπεραγοράς.
Ιδιαίτερη σημασία έχει και η εξέλιξη του λόγου χρυσού προς άργυρο, καθώς οι φάσεις έντονης κορύφωσης του αργύρου συνδέονται ιστορικά με απότομη πτώση του συγκεκριμένου δείκτη.
Σήμερα, οι ρυθμοί μεταβολής του λόγου σε ορίζοντα 20 και 50 εβδομάδων δεν έχουν φθάσει ακόμη στα ακραία επίπεδα προηγούμενων κορυφώσεων, όπως το 1968, το 1974, το 1980 ή το 2011.
Ο δείκτης έχει πρόσφατα διασπάσει καθοδικά τη στήριξη της δεκαετίας στο επίπεδο των 65 μονάδων και διαμορφώνεται γύρω στις 62. Για να προσεγγιστούν ιστορικά ακραίες συνθήκες αντίστοιχες με προηγούμενες κορυφές του αργύρου, θα απαιτούνταν περαιτέρω πτώση προς τη ζώνη των 45 έως 50 μονάδων τους επόμενους μήνες, σενάριο που εξακολουθεί να συγκεντρώνει υψηλές πιθανότητες.
Σημαντική θεωρείται και η συμπεριφορά του αργύρου έναντι του παραδοσιακού χαρτοφυλακίου 60/40, δηλαδή του συνδυασμού μετοχών και ομολόγων.
Συσσώρευση 11 ετών
Ο άργυρος έχει διασπάσει ανοδικά μια βάση συσσώρευσης 11 ετών σε σχέση με αυτό το σημείο αναφοράς, υποδηλώνοντας μια σταδιακή μετατόπιση κεφαλαίων από τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία προς το πολύτιμο μέταλλο.
Η εβδομαδιαία εικόνα δείχνει επιτυχημένη επαναδοκιμή της διάσπασης τον Οκτώβριο, ενώ η μηνιαία ανάλυση αποκαλύπτει το σημαντικό περιθώριο κίνησης που υπάρχει καθώς ο δείκτης εξέρχεται από έναν ιστορικό διπλό πυθμένα.
Συνολικά, η μεγάλη εικόνα παραμένει ξεκάθαρα ανοδική. Η διάσπαση της 45ετούς βάσης επανακαθορίζει πλήρως το τεχνικό τοπίο και δημιουργεί ένα νέο περιβάλλον διαπραγμάτευσης.
Οι συνθήκες υπεραγοράς δεν συνιστούν λόγο ανησυχίας, καθώς ο άργυρος μπορεί να κινηθεί σε επίπεδα πολύ πιο ακραία από εκείνα του 1974, του 2011 ή του 2020.
Το παράδειγμα του χρυσού είναι χαρακτηριστικό, καθώς μετά τη δική του ιστορική διάσπαση διπλασίασε την τιμή του χωρίς διορθώσεις άνω του 11%, παρά τις συνεχείς προειδοποιήσεις για υπεραγορασμένη αγορά.
Οι ανοδικοί στόχοι για τον άργυρο παραμένουν στα 88 και 96 δολάρια ανά ουγγιά, με τις ιστορικές αναλογίες να δείχνουν ότι σε παρόμοιες περιπτώσεις η αγορά κατευθύνθηκε ευθέως προς επίπεδα αντίστοιχα των 100 δολαρίων και άνω, με μόνο μικρές ενδιάμεσες παύσεις.
Μια διόρθωση 8 έως 10 δολαρίων θεωρείται πιθανή σε κάποιο στάδιο, ενδεχομένως και σύντομα, ωστόσο σοβαρή συζήτηση για κίνδυνο μεγάλης διόρθωσης δεν αναμένεται πριν η τιμή προσεγγίσει τα 100 δολάρια ανά ουγγιά.
Η ιστορική διάσπαση του αργύρου θέτει τις βάσεις για μια παρατεταμένη ανοδική πορεία με περιορισμένο κίνδυνο σημαντικής διόρθωσης στο άμεσο μέλλον.
Η μετατόπιση κεφαλαίων από τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία προς τον άργυρο, σε συνδυασμό με το περιθώριο περαιτέρω υποχώρησης του λόγου χρυσού προς άργυρο σε ιστορικά ακραία επίπεδα, ενισχύει την εκτίμηση ότι το πολύτιμο μέταλλο βρίσκεται ακόμη στα αρχικά στάδια ενός σημαντικού ανοδικού
www.worldenergynews.gr
