Η εκρηκτική αύξηση της παραγωγής πετρελαίου σε μεγάλα βάθη ενισχύει τη ζήτηση για υπεράκτια σκάφη, δημιουργώντας επενδυτικές ευκαιρίες για διεθνείς ναυτιλιακούς ομίλους και επιταχύνοντας τον εκσυγχρονισμό του βραζιλιάνικου στόλου
Πρόσφατα, αναφέραμε ότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και το επακόλουθο κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ έχουν προκαλέσει πρωτοφανή εκτίναξη των ναύλων και των τιμών στη ναυτιλία, με τους ναύλους spot για πολύ μεγάλα δεξαμενόπλοια αργού πετρελαίου (VLCC) να υπερβαίνουν πλέον το 1 εκατ. δολάρια ημερησίως.
Η απότομη αυτή άνοδος αναδιαμορφώνει πλέον τις ροές πετρελαίου και αναγκάζει τους παραγωγούς να μειώνουν τις τιμές, σε μια προσπάθεια να βοηθήσουν τους αγοραστές να αντισταθμίσουν το πρόσθετο κόστος μεταφοράς.
Η κατάσταση είναι κάπως διαφορετική στη Βραζιλία, όπου ο υπεράκτιος τομέας αντιμετωπίζει το ενδεχόμενο έλλειψης πλοίων, καθώς η ζήτηση υπερβαίνει την προσφορά εν μέσω της άνθησης της υπεράκτιας πετρελαϊκής δραστηριότητας, καθιστώντας την περιοχή τον σημαντικότερο παγκοσμίως πόλο ανάπτυξης της αγοράς πλοίων υποστήριξης υπεράκτιων δραστηριοτήτων (OSV).
Με κινητήρια δύναμη την εκρηκτική αύξηση της παραγωγής της Petrobras σε κοιτάσματα βαθέων υδάτων, όπως το Buzios, το χάσμα μεταξύ της απαιτούμενης χωρητικότητας και του διαθέσιμου στόλου διευρύνεται ταχύτατα.
Ο Martin Lysne, ανώτερος αναλυτής αγοράς της Arctic Offshore, εκτιμά ότι η Βραζιλία θα χρειαστεί σχεδόν 40 επιπλέον πλοία έως το 2030, προκειμένου να υποστηρίξει την επέκταση των δραστηριοτήτων της.
«Το ερώτημα δεν είναι αν η Βραζιλία χρειάζεται περισσότερα πλοία», δήλωσε ο Lysne. «Το ερώτημα είναι από πού θα προέλθουν».
Ο Quintin Kneen, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Tidewater, εκτιμά ότι οι ημερήσιοι ναύλοι για πλοία εφοδιασμού πλατφορμών (PSV) υψηλών προδιαγραφών θα φτάσουν τα 55.000-60.000 δολάρια ΗΠΑ μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια.
Η βραζιλιάνικη νομοθεσία προβλέπει ότι οι εργασίες υποστήριξης υπεράκτιων δραστηριοτήτων ανατίθενται σε πλοία με βραζιλιάνικη σημαία, ενώ η ναύλωση ξένων πλοίων επιτρέπεται μόνο όταν δεν υπάρχει διαθέσιμο τοπικό πλοίο.
Ωστόσο, ο εγχώριος στόλος δεν μπορεί να συμβαδίσει με τη ζήτηση, δημιουργώντας ένα ιδιαίτερα επικερδές περιθώριο ευκαιρίας για διεθνείς φορείς εκμετάλλευσης.
Για την ενίσχυση της εγχώριας ναυπήγησης, η ρυθμιστική αρχή πετρελαίου και φυσικού αερίου της Βραζιλίας (ANP) έχει στηρίξει νέα κίνητρα, τα οποία υποστηρίζουν ήδη περίπου 36 πλοία OSV και 13 δεξαμενόπλοια σε βραζιλιάνικα ναυπηγεία, σύμφωνα με τον Gustavo Tinoco, υπεύθυνο της ANP για την εγχώρια προστιθέμενη αξία.
Σύμφωνα με τον Kneen, ένα νέο πλοίο PSV χρειάζεται ημερήσιο έσοδο περίπου 44.000 δολαρίων για 20 χρόνια, απλώς και μόνο για να καλύψει τα έξοδά του. Αυτό σημαίνει ότι οι πλοιοκτήτες μπορούν να δεσμεύσουν τα απαιτούμενα κεφάλαια μόνο εφόσον εξασφαλίσουν μακροχρόνιες συμβάσεις.
Η Tidewater απάντησε στο ερώτημα του Lysne αγοράζοντας πλοία βραζιλιάνικης χωρητικότητας αντί να τα ναυπηγήσει. Τον Αύγουστο, η εταιρεία με έδρα το Τέξας ολοκλήρωσε την εξαγορά της Wilson Sons Ultratug έναντι συνολικού τιμήματος 500 εκατ. δολαρίων, το οποίο περιλάμβανε περίπου 283,1 εκατ. δολάρια που καταβλήθηκαν σε μετρητά κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής και την ανάληψη υφιστάμενου χρέους περίπου 229,3 εκατ. δολαρίων.
Η συμφωνία πρόσθεσε 22 πλοία PSV και αύξησε τον βραζιλιάνικο στόλο της Tidewater σε 28 πλοία OSV. Τα 19 από τα πλοία που αποκτήθηκαν έχουν ναυπηγηθεί στη Βραζιλία και διαθέτουν κοινό σχεδιασμό, γεγονός που απλοποιεί την εκπαίδευση των πληρωμάτων και τη συντήρηση.
Η συναλλαγή αύξησε τον παγκόσμιο στόλο της Tidewater σε 231 πλοία, συμπεριλαμβανομένων 213 πλοίων OSV, και πρόσθεσε περίπου 441 εκατ. δολάρια στο ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβάσεων.
Ευτυχώς, οι κατασκευαστές και οι φορείς εκμετάλλευσης πλοίων της Βραζιλίας διαθέτουν ορισμένα ιδιαίτερα πλεονεκτήματα. Η Βραζιλία είναι η δεύτερη μεγαλύτερη παραγωγός αιθανόλης στον κόσμο και η τρίτη μεγαλύτερη παραγωγός βιοντίζελ, μετά τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ινδονησία, σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας.
Το 2024 παρήγαγε περίπου 9,7 δισ. λίτρα βιοντίζελ, εκ των οποίων περίπου τα τρία τέταρτα προήλθαν από σόγια. Το 2024, η Petrobras άρχισε να πωλεί ναυτιλιακό καύσιμο ανάμεικτο με βιοντίζελ σε ποσοστό 24% σε πλοία στα ανοικτά των βραζιλιάνικων ακτών, προσφέροντας το πρώτο ανανεώσιμο ναυτιλιακό καύσιμο της χώρας.
Τα ναυπηγεία της χώρας κατασκευάζουν επίσης υβριδικά πλοία εφοδιασμού πλατφορμών (PSV). Αυτές οι υβριδικές διαμορφώσεις συνδυάζουν κινητήρες συμβατικών καυσίμων με εναλλακτικές πηγές ενέργειας, προκειμένου να μειώσουν τις εκπομπές άνθρακα, την κατανάλωση καυσίμων και τις ανάγκες συντήρησης.
Πριν από δύο χρόνια, η Petrobras ανέθεσε συμβάσεις ύψους 2,8 δισ. δολαρίων για 12 υβριδικά πλοία εφοδιασμού πλατφορμών, με στόχο τον εκσυγχρονισμό του υπεράκτιου στόλου εφοδιαστικής υποστήριξης και την υποστήριξη των δραστηριοτήτων έρευνας και παραγωγής.
Το πρόγραμμα εκσυγχρονισμού προβλέπει απαίτηση εγχώριας συμμετοχής 40% στην κατασκευή, διοχετεύοντας δισεκατομμύρια στη βραζιλιάνικη ναυπηγική βιομηχανία και δημιουργώντας περίπου 11.000 θέσεις εργασίας.
Το Starnav Elektra, που ναυπηγήθηκε από την Detroit Brasil για τη Starnav Serviços Marítimos, παραδόθηκε πρόσφατα και αποτελεί το πρώτο υβριδικό πλοίο PSV της Βραζιλίας με μπαταρίες, σχεδιασμένο και κατασκευασμένο εξ ολοκλήρου στη χώρα. Διαθέτει σύστημα μπαταριών φωσφορικού σιδήρου-λιθίου ισχύος 1.322 kWh της WEG και λειτουργεί βάσει μακροχρόνιας σύμβασης ναύλωσης με την Petrobras.
Η SEACOR Marine Holdings, ένας ακόμη φορέας εκμετάλλευσης με έδρα το Τέξας, διαθέτει ήδη στην περιοχή πλοία PSV με υβριδική πρόωση. Η εταιρεία διαχειρίζεται έναν διαφοροποιημένο στόλο που περιλαμβάνει πλοία εφοδιασμού πλατφορμών, ταχύπλοα πλοία εφοδιασμού και υβριδικά πλοία PSV.
Μέσω κοινοπραξίας στην οποία συμμετέχει η UP Offshore, διαχειρίζεται και διαθέτει βραζιλιάνικα πλοία υποστήριξης υπεράκτιων δραστηριοτήτων, όπως πλοία PSV και πλοία υποστήριξης τηλεχειριζόμενων υποβρύχιων οχημάτων (ROV).
Η SEACOR συνεχίζει να εξυπηρετεί πολυετείς συμβάσεις για υβριδικά πλοία PSV στη Βραζιλία, όπως αναφέρεται στα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2026 και στο δελτίο Τύπου της στο Nasdaq.
Επιπλέον, η Carolina de Carvalho, υπεύθυνη υποθαλάσσιων αγαθών και υπηρεσιών της Petrobras, αναφέρει ότι η χρήση μη επανδρωμένων σκαφών επιφανείας (USV) υπόσχεται μείωση της κατανάλωσης καυσίμων έως και 90% σε σύγκριση με τα παραδοσιακά επανδρωμένα πλοία.
Παράλληλα, οι τυποποιημένες διαμορφώσεις υποθαλάσσιων χριστουγεννιάτικων δέντρων παραγωγής θα μπορούσαν να μειώσουν τις κεφαλαιακές ανάγκες έως και 30%, μέσω τυποποιημένων σχεδίων που απλοποιούν την κατασκευή και διευκολύνουν την εγκατάσταση.
Η επενδυτική διάσταση είναι σαφής για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Η ναυτιλία ήταν μία από τις αποδοτικότερες επενδυτικές επιλογές της φετινής χρονιάς.
Το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET), το οποίο παρακολουθεί τα futures των ναύλων μεταφοράς αργού πετρελαίου με δεξαμενόπλοια, σημείωσε άνοδο 5.265% κατά τους 12 μήνες έως τις 19 Οκτωβρίου, καταγράφοντας την καλύτερη επίδοση μεταξύ των διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων στις ΗΠΑ φέτος.
Οι ιδιοκτήτες πλοίων υποστήριξης υπεράκτιων δραστηριοτήτων με έκθεση στη βραζιλιάνικη αγορά έχουν καταγράψει μικρότερες, αλλά πιο σταθερές αποδόσεις.
Η μετοχή της Tidewater έχει ενισχυθεί κατά 67,7% τις τελευταίες 52 εβδομάδες, ανεβάζοντας τη χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας σε περίπου 4,0 δισ. δολάρια, ενώ η SEACOR Marine έχει σημειώσει άνοδο 48,8%, με χρηματιστηριακή αξία περίπου 236 εκατ. δολαρίων.
www.worldenergynews.gr
